Exane estime que la valeur du groupe Iliad pourrait faire un bond au premier trimestre 2011 grâce à la Freebox Revolution. Plusieurs facteurs y contribuent, le haut débit fixe est à un tournant et le chiffre d’affaires par abonné devrait soutenir la croissance.

Exane a relevé son opinion de Neutre à Surperformance et son objectif de cours de 16% à 95 euros sur Iliad. Le bureau d’études estime qu’il s’agit d’une valeur à risque en raison de la faible visibilité sur son projet dans le mobile, mais aussi que son activité principale, le haut débit fixe, est à un tournant. Grâce à la nouvelle Freebox, le broker anticipe un rebond des gains nets d’abonnés ADSL au premier trimestre tandis que le nouveau tarif devrait soutenir la croissance du chiffre d’affaires par abonné.

Source : zonebourse