Iliad Holding : une émission obligataire de pas moins de 3,7 milliards d’euros

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Hier, mercredi 13 octobre, Iliad Holding a placé avec succès une obligation quadruple tranche d’environ 3,7 milliards d’euros, auprès d’investisseurs européens et américains.

Avec cette obligation, Iliad Holding met les pieds sur le marché dit « high-yield », qui rassemble les émissions obligataires des entreprises qui bénéficient d’une notation allant de BB+ pour les mieux notées à D pour celles en situation de défaut.

En raison des risques qu’elles comportent, ces émissions offrent ainsi un rendement supérieur à ceux pratiqués sur le compartiment «Investment Grade» (valeurs disposant d’une notation allant de AAA à BBB-).

Il s’agit, s’agissant d’Iliad Holding, de la plus importante émission obligataire « high-yield » par un émetteur européen jusqu’ici en 2021, et de la plus importante émission d’un groupe de télécommunications européen depuis octobre 2017.

Un succès d’estime important dans le cadre du retrait d’Iliad du système boursier.

L’emprunt est, selon le communiqué publié ce matin, constitué de tranches en euros et en dollars, aux caractéristiques suivantes :

  • Tranches euros :
    • 1 100 millions d’euros de maturité 5 ans, présentant un coupon de 5,125%
    • 750 millions d’euros de maturité 7 ans, présentant un coupon de 5,625%
  • Tranches dollars :
    • 1 200 millions de dollars de maturité 5 ans, présentant un coupon de 6,500% (soit environ 5,0% en équivalent euros)
    • 900 millions de dollars de maturité 7 ans, présentant un coupon de 7,000% (soit environ 5,3% en équivalent euros)

Le succès de cette opération témoigne du soutien des investisseurs à la décision de retrait de la cote d’iliad SA et des perspectives solides de développement du Groupe en Europe.

BNP Paribas, BofA Securities Europe SA, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Crédit Industriel et Commercial S.A., Credit Suisse Bank (Europe) S.A., J.P. Morgan A.G., J.P. Morgan Securities LLC, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Natixis, Raiffeisen Bank International AG, RB International Markets (USA) LLC, SMBC Nikko Capital Markets Europe GmbH, Société Générale, UniCredit Bank AG and UniCredit Capital Markets LLC sont les Joint Bookrunners de l’opération.

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