L’analyste Oddo, à l’issue d’un roadshow mené en collaboration avec Free Mobile à Édimbourg, diffuse quelques perspectives d’avenir plutôt encourageantes pour le nouvel entrant...

Il souligne tout d’abord la mise en place de synergies « plus importantes que prévu » entre les offres fixes et mobiles de Free ; en d’autres termes, il faudra sans doute s’attendre à des chiffres de recrutement en hausse pour l’offre Freebox, à l’issue du premier trimestre 2012...

L’analyste constate aussi le bon déploiement du réseau de Free, et estime qu’à ce rythme, l’opérateur devrait couvrir 45 % du territoire français d’ici à fin 2012 (contre 30 % environ actuellement). En ce qui concerne l’itinérance sur le réseau d’Orange, Oddo rappelle que Free sera en mesure de faire passer une plus grande capacité du trafic (plus de 25 %) sur son réseau propre à partir du 1er janvier 2013, « lorsqu’il aura obtenu les fréquences 900 Mhz en zones denses ».

Oddo affirme enfin que Free Mobile pourrait lancer prochainement une offre prépayée, ce qui n’est pas une surprise ; l’opérateur s’y est engagé auprès de l’Arcep dans son dossier de candidature pour la licence 3G, et cela a été plus récemment reconfirmé par Xavier Niel à l’Assemblée nationale.

« Nous pensons que les craintes sur la capacité du réseau à faire face au succès de l’offre et la rentabilité d’offres si agressives ne sont pas fondées alors que nous calculons une capacité théorique d’accueil d’au moins 18% de part de marché et une marge après coûts de réseau supérieure à 50% dès 2013 », conclut Oddo, sur une note définitivement optimiste.